对接机构资金、发行ABS 散户正被P2P平台摈弃?_互联网金融_云掌

2017-01-16 21:12

文|布谷TIME

金融之家1月13日讯,2016年,可以说是P2P最为动荡的一年。这一年,监管的大手挥下,比很多人设想的都要严格许多。这一年,行业的是“调整;,有人调剂资产端,也有人调整资金端。

从美利金融开始,越来越多的平台挑选对接机构资金,砍掉理财端。也有很多平台开始尝试发行ABS,目标都只有一个:降低成本。

不论方法如何,平台取得更低本钱的资金起源,散户会不会被摈弃呢?

机构资金进入网贷领域,毕竟能切走多少资产?

一起来看看吧!

从美利金融开始,纷纭“抱大腿;的平台

2016年,7月20日,美利金融发布舍弃个人理财端,偿还投资人本息,而后全面转型做资产端,拓展二手车消费金融和3c分期业务。

废弃理财端,是因为美利金融失掉了京东金融、挖财、华兴银行、点融网等机构的大额投资。

跟个人投资者比起来,来自机构的大规模、稳固、富余的资金成本要低很多。

因而取舍抱机构大腿,撤销运营成本更高、资金回报更少的理财端业务仿佛成为一种理所应该的商业抉择。

特殊是在随后的8月,网贷暂行措施出炉以后。

P2P行业阅历着最严格的监管,合规成本更高,平台的利润空间进一步收紧。

很快,专注三农领域的平台沐金农表现因为监管合规、成本等起因,结束线上理财平台运营,专一资产端开发。

不跟个人投资者玩儿的还有著名家居企业红星美凯龙。

10月,红星美凯龙宣告关闭旗下互金平台家金所,其家居商圈的融资服务,将通过旗下小贷公司直接完成。

除此之外,那些已经跟银行发展资金合作的平台,兴许你并未觉察。

金蛋理财在去年4月,遭受过一次流动性危机,曾打算引入机构资金来缓解。

还有勤财网,跟华瑞银行一起搞了个投贷联动,当你的债权转让没人接盘时,会由银行先来接受债权,增进资金流动,这也是一种变相地引入机构资金。

另外,很多大家熟习的网贷玩家都在静静对接机构资金的路上。

比方,宜人贷上市一周年时宣布的未来战略中,赫然涌现了贸易银行的身影。宜人贷称未来多少年把与银行的协作放在极高的策略位置,银即将会作为“资金出借方;呈现在宜人贷的平台上。

小道消息称,投哪网和有利网去年都在踊跃寻找机构资金,但目前还无新闻传出。为什么这些平台热衷于对接机构资金?

前面已经说过机构资金的规模更大,成本更低。

对平台来说:对接成本更低的机构资金,平台不必费时费劲抱万千散户大腿,只要要服务好几个大佬即可。

那砍掉理财端,对平台来说真的更好吗?

以美利金融为例,截至去年7月封闭理财端业务,美利金融交易规模约11亿元,并没有实现盈利。而转型做消费分期和汽车分期之后,美利金融最近两个月均匀盈利均上千万元。

砍掉理财端,底本的P2P就变成了单纯的借贷平台,不仅资金成本可能比拟低,经营成本也砍掉大半。究竟,借钱给别人要比让别人给你钱,轻易很多。

除了直接对接机构资金,平台还有曲线救国的方式,通过发行ABS引入机构资金,下降成本。

ABS之路:想发不能发的伤痛

从2015年开始,互联网消费金融概念的ABS一度炽热发行。

阿里、京东领衔,分期乐、宜人贷等紧随其后。

越来越多的互联网消费金融公司发明ABS是降低资金成本的有效前途,以前他们只能通过线上理财渠道获取资金,成本在10%甚至以上。而大部门的消费金融ABS利率都在5%-6%之间,京东白条的ABS发行利率已经低至4%以下。

由于ABS对发行主体有严厉限度,一般的互联网消费金融公司想在在场内发行ABS,普通分为银行间市场和交易所市场。

前者必需是持牌金融机构,在银监会备案;后者固然前提略宽松,但仍需在交易所和基金业协会存案。

场内ABS发行流程长,并且须要对公司的各种资产和财务情形进行审计,层层把关。因此,不少平台开始打算用发行ABS来做信誉背书。

但进入2016年7月当前,监管忽然收紧。

据业内人士流露,从去年下半年开端,除了阿里跟京东这样的互联网巨头,监管层基础不受理和互联网相干的个贷或花费金融名目。显然,市场对互金范畴的资产仍然持疑虑立场。

场内ABS后,一些企业开始走场外ABS之路。

譬如分期乐(桔子理财的资产端),在去年1月发行过第一期场内ABS之后,在5月,又开始尝试场外资产证券化融资。

由分期乐推出债务资产包,众安保险通过保理公司受让这一资产包并供给增信后对接到资金方,实现场外私募资产证券化。

比拟场内ABS严格的审批,场外ABS的发行之前要宽松许多,详细对照见下图:

然而当初,不管是通过P2P还是金交所进行场外ABS发行,都开始受到监管。

这条通道估量很快会被堵逝世。但不管怎么说,这些平台使劲儿折腾,都阐明了一个问题:过往被P2P平台争抢个人投资者,现在正在被平台从新审阅。

不少达观的人会问:越来越多的平台对接机构资金,将来会不会不P2P平台能够投资了?

结语:不用悲观,大腿不是谁想抱就能抱

平台想对接机构资金,目前来看,ABS之路艰苦重重,只能去找机构配合。

但并不是所有的平台都具备这样的才能,仍是要看你旗下的资产能卖多少价?

个别情况下,机构会对平台自身的资产情况和运营能力做具体的尽协调考核。

据一个机构方知情人士泄漏,目前全部网贷资产中能被机构选上的不超过总范围的5%。

机构的大腿不是谁都能抱,能胜利对接机构资金的平台是少数,即便对接上了,机构能提供应平台的资金也未必能满意平台的需要。

另一方面,从平台的视角来看:机构资金是好,但也有必定的危险。

机构资金正常都是大量量进入,假如某家机构因为合作问题突然退出,平台的资金来源就断了,很可能陷入流动性危机。并且,平台追求跟机构合作,机构往往处于强势方,会对回款时光等等多个方面提出请求,平台就会绝对被动。

单个机构资金占比越大,这种风险也会越大。

这跟上市公司发行股票是一个情理,股票全都集中在某几个大佬手里,自己则会损失话语权,股票疏散在各个小散户手里,本人的自动权会更大一些,也更保险。

所以,良多平台不敢大规模应用机构资金,而是会去把持机构资金和个人资金的比例。

这是一种均衡的策略。

综上所述,布谷君以为:在网贷投资中,机构资金会抢占局部个人投资者的空间,但个人理财并不会被挤走。

不外,有一点可以确定:无论在哪个平台,高净值用户都更受欢送。

所以,新的一年,定个小目的吧,尽力赚钱,成为高净值用户。

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